Инвестиции в акции и фонды: как правильно диверсифицировать портфель?

Сама по себе диверсификация в принципе понятна любому непрофессиональному инвестору или трейдеру. Но, на практике существует довольно много вводных данных, которые нужно учитывать при разработке стратегии диверсификации риска инвестиций.

Можно диверсифицировать активы внутри высоко рискового сектора экономики и это будет в корне неправильно. Существуют параметры активов или акций, которые со временем меняются, например капитализация, вес в секторе, вес акции в рынке (в индексе S&P500), Beta акции, волатильность, это на самом деле величины непостоянные.

Все эти параметры могут приниматься во внимание при диверсификации риска. Очевидно, что диверсификация должна быть по географии (по странам), по классам активов (которые имеют разную степень риска), по валютным зонам, по типу экономики (развитые страны или развивающиеся), по секторам экономики и по индустриям.

Как говориться выбор огромен, и если ко всему этому наложить еще количество акций доступных для инвестирования, то масштаб сложности принятия решения становится совершенно гигантским. Для непрофессионального инвестора это становиться проблемой, так как нужно принимать решения на основании большого количества факторов, которые он не в состоянии проанализировать, интерпретировать, усвоить и затем еще и регулярно мониторить.

Наивная диверсификация (или простое равномерное распределение капитала) это простой и понятный способ распределить риск по разным активам, секторам и даже странам. Но стоит ли это все делать, когда в итоге инвестор просто не понимает, какие выгоды от этого будут получены, кроме самой диверсификации риска.

Давайте представим, что вы сделали наивную диверсификацию и распределили капитал между 12-15 активами, включили в портфель акции американских, европейских, канадских эмитентов. И что дальше, этим можно как-то управлять? Как вы будете анализировать результат выполненной диверсификации? Как вы сможете для себя ответить на вопрос, получил ли мой портфель какие-то преимущества или нет, какой риск у меня в портфеле, какой уровень волатильности?

Да, это на первый взгляд неочевидно, но если вы не можете корректно просчитать параметры риска и ожидаемой доходности, то, как вы будете ими управлять и оценивать эффективность портфеля на горизонте хотя бы один год. А если за тот же самый период рынок дал доходность больше вашего портфеля на 5-7 % годовых? Ваш портфель лучше или хуже отработал?

Причина в том, что есть довольно много инвестиционных параметров, которые инвестору нужно уметь считать, понимать и учитывать при разработке стратегии диверсификации риска инвестиций. 

Так же не нужно исключать тот факт, что для разных инвесторов нужен разный уровень риска, разный уровень доходности, разная структура активов портфеля. Все люди разные и у каждого своя индивидуальная ситуация с доходами, семейные обстоятельства, разный уровень толерантности к риску и разный горизонт инвестирования.

Профессиональный подход к диверсификации портфеля инвестора заключается в том, чтобы распределять не просто сумму начального капитала в портфеле, а именно риск. Хорошо диверсифицированный портфель это – на профессиональном языке Asset Mix, или уникальная комбинация разных активов, которая дает наилучшее соотношение ожидаемой доходности и риска. 

Наша компания, как эксперт в сфере инвестиций и финансов может правильно рассчитать риски, ожидаемую доходность и корректно оптимизировать параметры портфеля, для того чтобы для конкретного долгосрочного инвестора получить инвестиционный портфель, подходящий именно для него. Именно для конкретного инвестора и с учетом его уникальных характеристик ожидаемой доходности и риска.

Мы распределяем не просто капитал, а именно риск портфеля, это позволяет с одной стороны иметь в портфеле мене рискованные активы, а с другой стороны иметь в портфеле и более агрессивные акции, которые дают рост и рассчитанный вклад в уровень риска всего портфеля.

В результате качественной диверсификации риска, долгосрочный инвестор может получить уникальный инвестиционный портфель, который будет отвечать его требованиям по риску, иметь достойный прирост капитала, будет оптимально сбалансирован по уровню риска.

Эффективная диверсификация риска возможна при оптимальных сбалансированных значениях ожидаемой доходности и риска портфеля. Если сравнивать доходность на единицу риска, то хорошо сбалансированный портфель будет давать большую доходность на единицу риска чем индекс широкого рынка S&P500. Это и есть Alpha, которую стремятся получить профессиональные инвесторы во всем мире!

---