Як правильно скласти довгостроковий інвестиційний портфель?

Що потрібно знати та враховувати інвестору при складанні інвестиційного портфеля

Суть та мета складання довгострокового інвестиційного портфеля полягає у розробці стратегії інвестування на тривалий горизонт інвестування, як мінімум на 5-10 років. Це в свою чергу диктує й інші параметри портфеля, і склад активів даного довгострокового портфеля.

Основні параметри довгострокового портфеля:

базова валюта портфеля;
податкові побажання та особливості інвестора;
тип стратегії інвестування Value/Growth/Blended;
еталон (Benchmark), як правило, S&P500 Index;
безризикова ставка Risk-Free Rate;
горизонт інвестування портфеля;
цільова очікувана доходність портфеля;
цільова Волатильність (Standard Deviation) портфеля;
цільова Beta портфеля;
кількість активів у портфелі;
обмеження за розміром позиції у портфелі (Min % та Max %);
диверсифікація за класами активів;
географічна диверсифікація;
диверсифікація по секторам економіки;
періодичність ребалансування портфеля;

До чого потрібно бути готовим при довгостроковому інвестуванні в акції?

Протягом усього періоду інвестування у світовій економіці та в житті самого інвестора можуть відбуватися різні події, які слід враховувати під час розробки інвестиційного портфеля довгострокового інвестора. Потрібно бути готовим до того, що вартість активів портфеля може значно коливатися, зростати та падати, окремі акції можуть у моменті втрачати значну частину поточної вартості.

Так само в житті самого інвестора (власника довгострокового портфеля) можуть відбуватися непередбачені ситуації екстремального характеру, невдачі, злети та падіння, можуть змінюватися сімейні обставини, зявлятися проблеми у бізнесі та багато іншого. У такі моменти життя інвестор може з'являтися гостра необхідність мати доступ до частини активів портфеля. Тобто інвестору потрібно буде (або хотілося б) продати частину активів портфеля і вивести готівку на власний рахунок для термінових цілей, що виникли несподівано.

Такі вилучення коштів із портфеля можуть негативно позначитися на довгостроковій ефективності портфеля, і якщо ситуація над ринком й у економіці складна, це може спричинити фіксацію частини збитків чи отримання меншої прибутковості.

Звичайно ж такі ситуації можна передбачати і тримати частину активів портфеля в готівці або їх еквівалентах. Але тут, у будь-якому випадку потрібно мати на увазі, що непрацююча частина капіталу, буде схильна до інфляції і тримати більше 10% готівкою ми не рекомендуємо. Залежно від розміру портфеля, це може бути і 5-3% від суми початкової вартості портфеля.

Так само потрібно мати на увазі, що при фіксації прибутку в інвестора виникають зобов'язання зі сплати податків, яких могло б і не бути, якщо не закривати позиції терміново.

Толерантність до ризику допоможе зрозуміти які активи потрібно відбирати в портфель?

У кожного інвестора в залежності від його ступеня толерантності до ризику та прибутковості може бути різний за складом та структурою портфель. Це продиктовано тим, що для консервативних інвесторів потрібна менша волатильність та ринковий ризик портфеля (і як наслідок їх влаштує менша прибутковість). А для більш агресивних інвесторів потрібна велика волатильність та ринковий ризик (Бета) портфеля (їм потрібна більша очікувана дохідність).

Для того, щоб отримати такі параметри ризику та очікуваної прибутковості, потрібно побудувати інвестиційний портфель з різним складом позицій, активи будуть відрізнятися за параметрами Бета і Standard Deviation, PE Ratio, ROE, Debt/Equity, EV/EBITDA, а також за іншими важливими метриками.

Тобто толерантність інвестора до ризику допоможе зрозуміти, які саме акції та фонди потрібно відбирати в портфель і які саме сектори економіки будуть у цьому портфелі задіяні, і яка це буде стратегія Value/Growth/Blended.

Цілі інвестування впливають на горизонт інвестування з урахуванням ризику

До початку розробки інвестиційної стратегії ми рекомендуємо зайнятися фінансовим плануванням та цілепокладанням. Інвесторові потрібно буде визначити свою довгострокову фінансову ціль або групу цілей, які можуть бути прораховані нашими фахівцями з урахуванням очікуваної інфляції, щоб отримати цільову суму в реальному вираженні, а не в номінальному.

Як правило, метою є певна сума через певний період часу, яка буде витрачена на придбання матеріальних активів, будинки, яхти, земельної ділянки, комерційної нерухомості тощо.

Метою довгострокового інвестора так само може бути сума для підтримки рівня споживання або життя, тобто для отримання щомісячного доходу починаючи з певного віку. Частина капіталу виводитиметься з портфеля і переводитиметься на особистий картковий рахунок для поточних потреб інвестора.

Такі розрахунки включатимуть і початкову суму капіталу, з якої стартуватиме інвестиційний портфель. Знаючи початкову суму портфеля та знаючи цільову суму портфеля через 10-15 років, можна розрахувати щорічний цільовий приріст портфеля, а також внести до нього коригування на інфляцію.

Таким чином, початкова сума портфеля, інвестиційна мета та очікувана інфляція безпосередньо впливатимуть на горизонт інвестування, оскільки в нормальних економічних умовах цільовий приріст вартості портфеля завжди буде обмежений параметрами ризику та прибутковості портфеля. А ризик портфеля, як відомо, залежить від ступеня толерантності інвестора до ризику.

Простими словами, щоб пройти дистанцію, важливо рухатися з певною швидкістю, але ця швидкість завіситиме від швидкісного режиму вашої інвестиційної машини! Тому якщо у вашої машини низька швидкість, то дійде вона до цілі не так швидко, як це могло бути у випадку з більш швидкою машиною. До однієї і тієї ж мети можна прийти або раніше, або пізніше, все залежить від швидкісного режиму інвестиційної машини.

Чому потрібно враховувати інфляцію при довгостроковому інвестуванні?

Протягом усього періоду інвестування інфляція нещадно з'їдатиме реальну купівельну спроможність вашого портфеля, тому інфляцію потрібно буде врахувати та закласти у розрахунки при складанні фінансового плану. Інакше в майбутньому вартість цільової покупки може бути більшою за вартість портфеля інвестора, і грошей на придбання буде недостатньо.

Інвестор при розрахунках своєї інвестиційної мети повинен враховувати інфляцію, яка очікується наступного року або найближчими 2-3 роками. Історична інфляція мало чим допоможе, оскільки інвестиції плануються на майбутнє, і важливо розуміти, як скоригувати параметри портфеля на наступний рік, так щоб у реальному вираженні інвестиційний портфель ставав ближчим до мети, а не далі.

Чинник складного відсоток допомагає прирощувати капітал та гроші інвестора працюю в середньому більш ефективно на дальньому забігу. Проте, інфляція у час невблаганно робить протилежне, вона знижує вартість грошей у реальному вираженні.

Якщо інвестор хоче купити заміський будинок з ділянкою, допустимо його портфель виріс на 15% за рік, а інфляція збільшила вартість будинку, наприклад на 3%, то в результаті інвестор просунувся до мети в реальному вираженні на 12% на рік (а не на 15%) % ка це планувалося). Такими темпами через 10 років, ціна будинку буде на 30% дорожчою у номінальному вираженні.

Чому краще звернутися до експертів із фінансового планування?

Якщо ці інфляційні ефекти не врахувати при фінансовому плануванні та прогнозуванні цільових параметрів довгострокового портфеля, то в результаті інвестор може не досягти своєї заповітної мети і, як наслідок, буде розчарований.

Однак, якщо Ви звернетеся до нашої компанії, ми з радістю допоможемо Вам правильно спланувати Ваші фінансові цілі та грамотно скласти довгостроковий інвестиційний портфель, який працюватиме на результат, який ви хочете отримати.

Також ми допоможемо Вам оптимізувати податкові витрати, які будуть виникати при отриманні прибутку від інвестицій. Щороку інвестор зобов'язаний сплачувати податки в результаті роботи інвестиційного портфеля, але наші фахівці зможуть Вам підказати та пояснити, як можна законно знизити податкове навантаження та змусити ці гроші працювати у вашому портфелі.

---

Цікавитесь інвестиціями в акції США? На головній сторінці IQ Smart Capital ви знайдете корисні матеріали, які допоможуть зрозуміти, як заробити на провідних компаніях США. Дізнайтеся про останні тренди на ринку акцій, експертні прогнози та стратегії інвестування. Відвідайте наш сайт вже сьогодні та розширте свої інвестиційні горизонти!

Заявка на послуги компанії

Корисні файли